İstanbul'da doğdu. İstanbul Teknik Üniversitesi İnşaat Mühendisliği Fakültesini bitirdi. 1978'den başlayarak, on yıl boyunca Gırgır ve Fırt dergilerinde mizah hikâyeleri yazdı. 1989'da, çalıştığı dergilerden ayrılarak Hıbır, daha sonra HBR Maymun dergisinin kurucuları arasında yer aldı. Yazılarını hâlen Leman ve Lemanyak dergilerinde sürdürüyor. Hıbır dergisinde "Eray" ve "Haftanın Lakırdılukurdusu" başlıklı köşeleri yazdı. Şimdi, yazılarını Hıbır dergisi kadrosunun bağlı bulunduklan kurumdan ayrılarak kendi adlarına çıkardıktan HBR Maymun dergisinde sürdürüyor. Atalay'ın Sıdıka dışında yayımlanmış beş kitabı vardır.