项羽密会韩信,建议他背叛刘邦,一同分天下,韩信恨当日项羽对自己的侮辱,拒绝接纳项羽的建议,更羞辱他,项羽拂袖而去。刘邦得知韩信未有转投项羽,心中暗喜,韩信更向他誓言必亡项羽。刘邦封赐土地给韩信,求他回荥阳护驾,但韩信谓时机未到,拒绝回师,刘邦敢怒不敢言。 虞姬被护送返回彭城途中,趁机偷走,想返回荥阳找项羽,时护送虞姬的楚军,遭英布伏击,项羽接获消息后即赶往救虞姬。虽然虞姬未有被英布所掳,但她逃走时受伤昏倒在草丛中,其后听到项羽呼唤她的名字,惜无力回应,幸在最后关头,虞姬吹号角求援,终被项羽发现。虞姬和项羽经历生离死别,渴求平静生活,项羽决定与刘邦讲和,虞姬喜出望外。 项羽送吕雉回荥阳,刘邦大喜,认为是示好之意,愿与项羽和谈。吕雉得知刘邦欲纳薄姬为妾,虽有不满,但仍表现大方。刘邦和项羽各派代表出席和会,吕雉建议与项羽平分天下,众认为她妙想天开,她更欲参与和会,但被众大臣反对。吕雉坚持参与项羽的和会,力陈自己一力扶助刘邦成大业的功德,来到最后一步,她必须参与,张良等唯有接受。楚汉和会之上,项羽逼刘邦回巴蜀,刘邦感项羽欺人太甚,却怯于项羽威势,吕雉毫不妥协,且态度强硬,提出平分天下要求。项羽嘲笑吕雉狮子开大口,斥令她离开,二人反唇相讥。